[2025년 4월 1일 시장 분석]

상호관세·경기침체 우려에 나스닥 하락…오일·골드 강세 흐름

2025년 4월의 첫 거래일, 글로벌 금융시장은 도널드 트럼프 전 대통령의 ‘상호관세 부과’ 정책을 앞두고 큰 변동성을 나타냈습니다. 경기침체 우려와 함께 기술주 중심의 나스닥은 하락, 반면 오일과 금(Gold)은 강세 마감하며 자산별 차별화가 심화되고 있는 모습입니다.

■ 나스닥지수 분석 – 기술주 하락, 매도 시그널 경계

나스닥은 전일(3월 31일) 경기침체 가능성에 대한 우려로 갭 하락 출발 후 약세 마감했습니다.
월봉상 전월 장대음봉 기반 매도 시그널이 출현하며, 이는 2022년 2월 이후 약 3년만에 나타난 흐름입니다.
기술적으로 16900~17500 구간이 주요 매수 타점으로 제시되고 있으며, 20개월선 하회 가능성도 열려 있습니다.

• 주봉 기준으로는 19000선 부근이 단기 지지라인이며, 이격이 큰 만큼 단기 반등 가능성도 열려 있습니다.

• 일봉상 매도 시그널은 아직 미확정 상태이나, 하락 추세 확정 시 17300선까지 추가 하락 여지가 존재합니다.

• 240분봉 기준으로는 과매도 흐름이 나타나고 있어 저점 매수 시 손절 엄수 전략이 필요합니다.

■ 오일(WTI 원유) 분석 – 러시아 관세 압박에 70달러 돌파

국제유가는 러시아산 원유에 대한 관세 부과 이슈로 인해 급등했습니다.
일봉상 주요 저항이던 70달러를 돌파했으며, 240일선까지 상향 돌파한 상태입니다.

• 월봉 기준으로는 상승 박스권 진입 흐름이 나타나고 있으며, MACD 기준 매수 시도 가능성이 확인됩니다.

• 일봉 MACD가 0선 위로 안착, 추세 전환형 패턴이 진행 중이며, 240분봉 MACD도 강한 상승 흐름 유지 중입니다.

• 눌림 시 매수 전략 중심 대응, 오버나잇 매도 포지션은 주의가 필요합니다.

■ 골드(금) 분석 – 안전자산 선호 극대화, 강한 상승 지속

금 가격은 글로벌 경기침체 우려와 안전자산 수요 확대로 강세를 이어가고 있습니다.
월봉상 장대양봉을 형성, 중장기 상승 추세가 이어지는 모습입니다.

• MACD 기준 매수 3파 진행 중, 목표가는 3,216달러로 제시되고 있습니다.

• 240분봉 기준으로도 과매수 상태지만 상승 흐름 지속, 주요 눌림 구간에서의 매수 전략 유효합니다.

• 다만, 고점에서의 변동성이 큰 만큼 추격 매수는 자제, 철저한 리스크 관리 필요합니다.

이번 주 ISM 제조업지수, 고용보고서 등 주요 경제지표 발표가 예정되어 있어 금 가격에 큰 영향을 줄 수 있는 변수로 작용할 수 있습니다.

■ 종합 해설 – 관세 전쟁 불안 속 ‘자산 차별화’ 본격화

현재 시장은 트럼프의 상호관세 선언을 앞두고 전 세계 경제의 디플레이션·경기침체 우려가 확산되는 중입니다.
글로벌 유동성 축소, 기술주 조정, 원자재 상승, 안전자산 선호 확대라는 차별화된 자산 흐름이 진행되고 있습니다.

• 주식시장의 매력도는 점차 약화

• 원자재, 금, 에너지 섹터 등 실물 기반 자산에 수요 집중

• 글로벌 투자전략 재편 시점에 진입한 것으로 보입니다.

특히, 나스닥과 금의 움직임이 극명하게 갈리는 흐름이 한동안 지속될 가능성이 높아 보입니다.

■ 오늘의 투자 전략 제안

• 나스닥 : 단기 박스권 시나리오 속 저점 접근 시 손절 확보한 매매 전략

• 오일 : 눌림 시 매수 우위 전략, 갭상승 시 매도주의

• 골드 : 변동성 주의하며 눌림목 매수 전략, 추격매수 금지

시장 불확실성이 큰 가운데, 오늘도 신중하고 계획적인 대응 전략이 필요한 하루가 될 것입니다.